背靠中信产业基金，一向低调发展的麻袋财富被指信息披露不足。平台投资者最关心的逾期标的兑付问题则无统一回应，官方和理财师各执一词。

近日，由中信产业基金控股的网络借贷信息中介平台麻袋财富被指所投标的信息披露不足，单个标的剩余可投金额远大于借款标的总额，差额达千万元。

除此之外，据平台理财师称，麻袋财富的资产端合作方中腾信对平台腾信宝逾期标的进行保障兑付，但此言论被官方客服予以否认。

《投资者报》就相关问题采访麻袋财富的相关负责人，截至发稿前，并未收到相关回应。

信批不足

麻袋财富是中信产业基金控股的网略借贷信息中介平台，由上海凯岸信息科技有限公司运营管理。平台实缴注册资本为1.1亿元，并于2015年获得中信产业基金增资。平台投资产品有新手专享标、自动投标工具优定存、月息通及散标腾信宝、小钱袋。

据官网显示，截至2018年11月30日，麻袋财富累积投资金额为921.65亿元，累积借款总额350.12亿元，差额为571.53亿元。据平台客服人员称，“由于累积投资金额中包含债转项目的投资，有重复计算，因此数据显示投资金额较借款金额多。”按照平台客服人员的说法，麻袋财富的债转金额达571.53亿元，是累计借款总额的1.6倍。

优定存、月息通是麻袋财富推出的自动投标工具。平台通过自动投标工具将投资人加入优定存的资金自动分配到相应的借款标的中，提高投资人资金利用效率，并通过分散投资降低风险。

在麻袋财富的自动投标工具产品“优定存”和“月息通”中，其每日披露的借款人标的信息均为同一组散标信息。平台官网和APP显示，每日8个优定存产品和2个月息通产品在借款人信息披露的“项目范围”处均只显示同一组30个腾信宝散标信息和30个小钱袋散标信息。

客服人员解释，“由于‘优定存’和‘月息通’是一款自动匹配的投资工具，所以投资人在投资时，借款标的会分散匹配。也就是说，平台显示的借款人信息并不是投资人真正投资的标的信息，系统将会给予匹配。投资人在投资后可在‘我的投资’中查看具体标的信息。”

网贷之家研究院院长张叶霞称，“由于平台项目较多，所以平台会仅进行部分项目的展示。其中，大部分没展示出来的为债转的项目，这部分债转项目因为金额较小，可能数量会非常多，因此展示出来的信息有限。”

7月27日，广州互金协会发布《关于下架计划类理财产品及打击逃废债行为的通知》，通知要求广州网贷机构全面下架“锁定期+自动债权转让”模式的计划类理财产品。尽量保证借款期限与参考投资期限一致，在保证效益的同时做到风险可控。

在麻袋财富优定存6期-20万起投、优定存12期-20万起投两种理财产品中，即存在借款期限与参考投资期限不一致的情况。对此，投资者网试图向麻袋财富公司进行采访，截至发稿前，未收到有关回复。

除此之外，据投资者李女士反映，其在今年8月开始在麻袋理财（麻袋财富更名前的品牌名称）平台上进行投资，8月15日绑定了交通银行(行情601328,诊股)储蓄卡并充值给平台6900元左右。在查看银行流水后，李女士发现，这笔交易显示的信息为异地跨行消费，交易方也并非是麻袋理财运营方上海凯岸信息科技有限公司，而是（特约）爱吉（上海）房地产经纪有限公司。李女士称，“后来这笔钱确实到了麻袋理财平台进行投资了，现在也提现回来了，但是当时这个交易记录让人十分困惑。”

对此，客服人员称，“出现这种现象是因受监管要求，用户的每笔投资款项需有交易场景。上述提到的爱吉房地产经纪有限公司仅是一个支付通道，我们已上线厦门银行存管系统，可下载厦门银行APP关联平台账号即可看到投资资金的每笔交易情况。”

代偿疑问

据官网所示，截至2018年11月30日，麻袋财富的逾期金额为1.21亿元，逾期笔数达11.06万笔，金额逾期率为0.87%，项目逾期率为6.97%。若超过90天未归还借款视作坏账率，平台坏账金额为6364万元。

同时，官方还披露了一组“代偿数据”，截至11月30日，平台累计代偿金额为1.57亿元，累计代偿笔数为9.37万笔。在各公开渠道，麻袋财富投资人问题最多的便是，平台到底有没有逾期标的的兑付方？一旦遇到逾期标的，该如何保障自己的投资收益？

在一个名为“麻袋财富官方VIP官方交流群“的QQ群中，投资人杨先生向群里一位自称是“中信麻袋财富VIP渠道客户经理“的人士询问关于官网所示的代偿数据的相关问题。杨先生问道，”麻袋财富的代偿方是麻袋自己还是中腾信？“该麻袋财富渠道客户经理回复，“是中信的中腾信赔付。”

据公开资料所示，中腾信金融信息服务（上海）有限公司（下称“中腾信”）于2014年1月成立，目前注册资本为1.83亿元。与麻袋财富一样同属于中信产业基金控股企业，查看其两平台的股东方信息基本相同，2015年麻袋财富与中腾信共获增资4.2亿元。据悉，中腾信是中信产业基金于小额信贷金融服务领域中的试水企业，在总结成功经验后，分割出了“麻袋财富”。目前麻袋财富主要负责线上融资，而中腾信则聚焦于线下的资产端。中腾信在资产方面扎的比较深，目前全国布局了100多家线下门店。

中腾信是麻袋财富的重要资产端供给方之一，麻袋财富资产端来源于中腾信推荐及初筛，经麻袋财富进一步风控审核后发标。底层资产为腾信宝与小钱袋，腾信宝主要是线下额度为10万左右的信用贷款，面向成年人或者具有相当营收能力的；而小钱袋主要是线上借贷，面向的是年轻人，金额相对较小，多为小几千元。

由于中腾信与麻袋财富的紧密合作关系，因此外界认为麻袋财富之所以未引入第三方保险或担保机构进行合作，是因为麻袋财富的逾期标的均由中腾信偿付。

但据平台客服人员介绍，目前麻袋财富没有与任何第三方保险或担保机构合作，平台没有代偿方。“官网所显示的代偿数据只是历史代偿数据，现已没有代偿项目。”

在麻袋财富标的介绍中，平台展示了产品协议，其中在《风险提示函》中第一项第三条“信用风险”中显示，“无论何种原因，当债务人短期或者长期丧失还款能力，不能按时偿还本金和利息，导致投资人无法获得收益，甚至遭受损失。麻袋平台作为信息中介平台，不承诺本息保障。”

今年8月，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室出台《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》和《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》（下称“网贷108条”）中明确规定，“平台不得直接或变相向出借人提供担保或承诺保本保息。”

在“网贷108条”中详细指出，“网贷机构不得在官网、APP等对外宣传及相关合同协议中承诺由网贷机构自身保本保息、代偿逾期债权、回购债权等；不得在官网、APP等对外宣传及相关合同协议中设立风险准备金、备付金、客户质保款等各类客户风险保障机制。”

业内人士称，网贷平台担保或承诺回款的主要目的是通过加强贷款产品安全性的方式吸引客户，扩大平台业务规模。但这要求网贷平台必须保持较大规模的资金以备投资人支取，当行业环境恶化，大量投资的退出会耗尽平台自由资金，导致兑付问题的产生。

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